En la presente tesis se realiza un estudio detallado sobre la conexión entre el sistema financiero mexicano y el crecimiento económico entre 1996 y 2019 con el objetivo de demostrar empíricamente la contribución de los intermediarios financieros a la dinámica económica de México, y de esa manera, poder resaltar la importancia de prestar atención a este sector. La metodología utilizada fue la siguiente, se extrajeron factores subyacentes que fungen como índices del desarrollo financiero utilizando la metodología de modelaje de factores dinámicos (FDM) cuya validez se demostró mediante un experimento Monte Carlo. La existencia de cointegración se estableció usando la prueba de cointegración de Engle y Granger y, el rango de cointegración del sistema de variables se determinó por el test de Johansen. Las relaciones dinámicas de corto y largo plazo se determinaron con Gonzalo y Granger (1995) y Johansen (1991) respectivamente, cuya adecuación para describir el proceso generador de datos se evalúa utilizando una serie de pruebas asintóticas estándar sobre la matriz de residuales de los modelos. Se encontró evidencia empírica que indica que un incremento en la actividad del sistema financiero, tanto a largo como a corto plazo, da lugar a significativos incrementos en la actividad económica aun con las restricciones que ha habido sobre los mercados financieros.
In this thesis, a detailed study is carried out on the connection between the Mexican financial system and economic growth between 1996 and 2019 with the aim of empirically demonstrating whether financial intermediaries contribute positively to economic dynamics, and thus, be able to highlight the importance of paying attention to this sector. Underlying factors that function as indices of financial development were extracted using the dynamic factor modeling (FDM) methodology whose validity was demonstrated by a Monte Carlo experiment, the order of integration was determined using the ADF unit root test. The existence of cointegration was established using the Engle and Granger cointegration test, and the cointegration range of the variable system was determined by the Johansen test. Dynamic short- and long-term relationships were determined with Gonzalo and Granger (1995) and Johansen (1991) respectively, whose adequacy to describe the data generating process is evaluated using a series of standard asymptotic tests on the residual model matrix. Empirical evidence was found that indicates that an increase in the activity of the financial system, both long and short term, gives rise to significant increases in economic activity even with the restrictions that have existed on the financial markets.